Правительство придумало, где хранить нефтяные деньги

Вчера стало известно, как власти намерены управлять 500 млрд. руб. стабилизационного фонда. Деньги, заработанные на сверхвысоких ценах на нефть, решено хранить в трех валютах и в долговых обязательствах 14 иностранных государств. Эффективность таких вложений аналитики оценивают как крайне низкую. Напомним: стабилизационный фонд -это, по выражению министра финансов Алексея Кудрина, “своеобразная кубышка государства”. Деньги в эту кубышку поступают благодаря экспорту нефти - все доходы, полученные от продажи “черного золота” по цене свыше 28 долларов за баррель. Сейчас за российскую нефть мировой рынок уже дает больше 40 долларов за бочку. По прогнозам, не далек тот день, когда будут давать полсотни.

Так что, как ожидается, уже к концу года в фонде будет около 500 млрд. руб. Все, что сверх этой суммы, решением правительства можно тратить на государственные нужды. Есть вероятность, что 2006 год мы встретим, имея в упомянутой кубышке около 900 млрд. Это приблизительно равно трети всех расходов бюджета. А потому уже идут жаркие споры о том, как средства фонда лучше потратить.

Вариантов много так же, как дыр в нашей экономике. Предлагается, в частности, использовать средства стабфонда для инвестирования в промышленность, для поддержки нуждающегося населения. Однако, как сообщил на днях председатель социального комитета Госдумы Андрей Исаев, социалка сможет рассчитывать не более, чем на 75-90 млрд. руб. Остальное пойдет на возврат внешнего долга и на финансирование дефицита бюджета Пенсионного фонда. Были бы деньги, а куда их потратить власти найдут. Между тем, не менее интересно, что будет с теми 500 млрд. руб., которые тратить нельзя. Ведь инфляция, запланированная на будущий год в размере 8%, может просто “съесть” 40 млрд. Для примера, именно столько в бюджете будущем году выделили по статье “культура”. Вчера стало известно, что премьер-министр Михаил Фрадков определил порядок использования средств стабилизационного фонда в 2005 году. Почти 500 млрд. рублей решено хранить в валюте и в долговых обязательствах иностранных государств. Управлять средствами будет Банк России, а контролировать -Министерство финансов. Инвестировать решено в доллары США, евро и фунты стерлингов. Ценные бумаги и долговые обязательства Россия намерена приобрести у Австрии, Бельгии, Финляндии, Франции, Германии, Греции, Ирландии, Италии, Люксембурга, Нидерландов, Португалии, Испании, Великобритании и США.

Как рассказала “Новым Известиям” эксперт Центра развития Наталья Акиндинова, в выборе стран правительство использует рейтинги, которые присваивают международные рейтинговые агентства тем или иным государствам. В данном учитывалась совокупности оценок и сравнительный анализ рейтингах трех агентств: Fitch-Ratings, Standard & Poor's и Moody's Investors Service. По словам аналитика ИК “Атон“ Алексея Воробьева, доходность от размещения средств будет достигать 4-5% годовых. “Вообще, трудно сравнивать западную доходность и российскую инфляцию. Западная доходность ведь считается в иностранной валюте.

Она может составлять в той или иной стране 5-6% при инфляции в 3-5%. В итоге положительная доходность будет формироваться на уровне 2-3%, -полагает специалист. - В любом случае доходность, которую предлагают государственные западные рынки, не высока. И здесь встает вопрос о том, насколько эффективно вообще хранить средства стабфонда в иностранных активах. Не лучше ли их инвестировать в реальный сектор экономики... Но это вопрос полемический. Решение принято, и 4-5% годовых все же лучше, чем ничего”.